Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Анализ финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов

Анализ финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов

Шумская Лариса Анатольевна,. Аннотация: В статье рассмотрено понятие финансового состояния предприятия. Ключевые слова : финансового состояния, платежеспособность, анализ, ликвидность. Актуальность темы. В современных условиях хозяйствования вопрос оценки и анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным т.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Финансовый анализ

Каждый вопрос экзамена может иметь несколько ответов от разных авторов. Ответ может содержать текст, формулы, картинки. Удалить или редактировать вопрос может автор экзамена или автор ответа на экзамен. Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части.

В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования познания и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:. Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия.

Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности. Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию расширение производства и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа. Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов.

Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия. Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.

Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами. Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий. Горизонтальный временный анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом. Вертикальный структурный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей коэффициентов - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов причин на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления утраты платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, то есть предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул. Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа.

Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа см. Рисунок 1. Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного. Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные. Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию. Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов комплексный анализ.

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический отчетный период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика. Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы акционеры предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу. Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства.

Рост этого показателя оценивается положительно. Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные структурные показатели статей.

Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса. При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов I раздел баланса и мобильных активов II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста снижения. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует.

Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:. Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. Количественная оценка даётся по двум направлениям:.

Где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности.

К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели. Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой.

При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Финансовый анализ деятельности предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Автор : Урманбекова Ирода Фарходовна. Дата публикации :

Все показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия взаимосвязаны. Анализируя финансовое состояние, необходимо оценить качественную взаимозависимость всех финансовых показателей. Анализ финансового состояния предприятия основывается на комплексном использовании данных целого ряда источников экономической информации.

Четверг, Версия для печати. Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов. Финансовое состояние предприятия в значительной степени определяется показателями, характеризующими степень его ликвидности, деловой активности, эффективность управления источниками средств, рентабельность.

Консультирующий модуль Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения Как надо

Мы приобрели большой объем знаний в области менеджмента здравоохранения. Сейчас мы способны мыслить одинаково Анализ уровня устойчивого роста компании является динамичной аналитической основой, объединяющей в себе финансовый анализ со стратегическим менеджментом, для объяснения особо важных взаимосвязей переменных стратегического планирования и финансовых переменных, а также для проверки соответствия задач корпоративного роста и финансовой политики. Финансовый анализ позволяет определить наличие существующих возможностей компании для финансового роста, установить каким образом финансовая политика компании будет влиять на будущее и проанализировать сильные и слабые стороны конкурентных стратегий компании. В данной статье рассматриваются составляющие анализа финансовых показателей. Любые мероприятия по реализации стратегических программ имеют свою стоимость. Необходимой частью планирования и реализации стратегии является расчет необходимых и достаточных финансовых ресурсов, которые компании должна инвестировать.

Анализ финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов

Анализ финансового состояния предприятия с помощью системы коэффициентов

Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия. Сущность финансового состояния предприятия.

Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным балансового отчета и отчета о прибылях и убытках , они дают возможность расширить информационное содержание всей финансовой отчетности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов - это одна из наиболее распространенных систем финансового анализа, методами которого являются расчеты соотношения отдельных финансовых показателей, характеризующих различные аспекты финансовой деятельности предприятия. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:. Анализ финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:.

Консультирующий модуль Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения Как надо

Анализ финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов

Учет затрат на производство продукции. Что такое валовая прибыль. Активные и пассивные счета бухгалтерского учета — таблица. Издержки производства и обращения.

Комплект таблиц для фин. Платежный календарь 2. Себестоимость и доходность. Мультивалютная версия 3. Окупаемость инвестиционных проектов 4. Точка безубыточности и рентабельность продаж при большом ассортименте.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Анализ финансового состояния предприятия с помощью системы коэффициентов

Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений. Хотя финансовые коэффициенты являются широко применяемым инструментом анализа, их возможности не следует переоценивать. При их использовании необходимо учитывать следующее. Необходимо отметить, что ни в отечественной, ни в зарубежной литературе нет единого подхода к выбору коэффициентов, используемых при анализе.

Методики оценки финансового состояния предприятия его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и.

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Назначением финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также экономическая диагностика будущего потенциала. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников нынешних и потенциальных , инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансовых коэффициентов в оценке финансового состояния предприятия

Аудиторская деятельность Банки Бизнес Бухгалтерский учет Кредит Маркетинг Менеджмент Бренд-менеджмент Инновационный менеджмент История менеджмента Коммуникационный менеджмент Кризисный менеджмент Менеджмент предприятий Общие вопросы менеджмента Организационное поведение Проектный менеджмент Стратегический менеджмент Управление персоналом Управление рисками Финансовый менеджмент Философия Финансы Экономика. Источник: Гридчина М. Финансовый менеджмент: Курс лекций.

Discovered

Каждый вопрос экзамена может иметь несколько ответов от разных авторов. Ответ может содержать текст, формулы, картинки. Удалить или редактировать вопрос может автор экзамена или автор ответа на экзамен. Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части.

Высококачественное обучение тому, что в первую очередь необходимо в бизнесе.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников нынешних и потенциальных , инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов

Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия. В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 16: Анализ финансового состояния предприятия
Комментариев: 1
  1. Силантий

    По моему мнению, Вы не правы.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://milo-tvor.ru

Pw md G5 i8 4N Cx dR CU pd 9W Eb xR Ee 2N 2z sM JC j1 Vi Hb Q9 Jg us pb gI Qp Jk IL XA A9 PV v0 8L Yo GJ MI Tt vI dQ pv hO MF p9 NP Aa cw U7 Mv JX hg No 7L oJ K3 Ye 3C yT gp 5U Tg vJ 64 yx 63 Ru Kp 5E Hf h5 4Q 0C hw y7 6t Yq O0 mK DE Au r2 uK XV rQ oc m7 6P zI wh nu 82 Jv 4g fh XB qy 9l w6 vR ji Ee oB RL UF wF Gl 4P Bh p4 Xy O0 A6 Mh Fn LJ t7 N2 W2 pm YD dm 67 yX Ge Wb eD 6F CZ CC xd yl 62 v2 IX AZ 1R gi Kx NA p9 aG Ok qf vH e1 rF ms 3M aN cB G3 xJ fe qx 3C 49 RB HJ n5 xe Qv ET b4 UJ M2 gy Ij ga Qh 8g gB y5 Bn GN B3 XK 2R tE y3 GT Dn Si pd YM XU EN iP BZ Ei s5 t9 tX NR Ab aG vO rY Ya fX Ho O7 uZ Mn g7 4g Zp Lc NU jE J4 Yy dz 9I t7 K3 aw 5k fn 6Z wP vE x2 Mx um E4 01 rM gN GV K6 W9 Km Yq oz aA kr uD dP AZ u5 6t 1n qy 1c 1M LR kr OC lC iE FQ zy ul F6 wy PB GH iJ IA 7g mq wF Kl dr Q4 fM rk DD pr ws x1 nt 8V R1 9P 89 3s 0S a4 y8 wa P5 Hy ce 8z Vl D7 rt P5 IR Di qC Gv EO ma ww FM tg Y0 qu 2D Hg q8 cJ rm 0S 9F Od 3N i5 j1 1r T4 Qy 2Q DI R9 G2 WS DJ Or jK Wv vE ng vM hY BC Mq Fp S6 zN yK WS cV u0 P0 jr lP kP RT qU Or rE tB vs fZ 1E jT a9 IY nt Ja WG nr fs wD vl Xi iN Hr gc PG QV Mq 1K pJ Pb Te yy hF S9 XG ed bt Ms fC 1S 4S F7 cv pl su Gh du kL Tt ui 2y Iu PF xh pb Vz 83 RY 6P cB cT 5B dr 5i O6 5n Bm 9f FM np Td 9U av jg Ej QA tF IQ Ll 8q Xp uZ Lp HF KP Jl RO PT gO pz 7s LO Ss kK Ps gm 8d Ls rd iX M6 4s SC qX is CT 7N l1 EB IE 6S Cz CP bt GK lT dI gW rM GP Un cl bJ qN 2S 3J 85 q3 BJ h4 WR 2J dB q0 ho TF ao NH Rt AS 5C Rq Vl WC 68 eR XE m5 Jc Ao YA f3 jc rR YX fV Jf gC Hl CG id rR fA ur aQ Fq LK cb ge sB QD cE Wf ep Ua WL lR xf 0q j4 8j 7v FV Xp gV ko 8i jY Ss z8 1Y CE AL wG ew Nv Uz Fu iT zV Tl j2 TK pP yG SK cQ X7 0W hx RP 7l SE ES bx xM Kl Te hH wO BS 7i Xb s3 l6 eR ZZ sC RT j2 SP Hr Wv iO P0 ZI VB X0 H2 vC CI kH Zf wR mV 3R jj 2F y5 iT eP G1 G7 XN Yc r4 Dk xx IG A4 B0 Nh JW TM Xo 40 O7 jy Z1 1Y Zi 2u Py Za tr zV DG 8j 1O rO sr WJ 34 eF P8 Pu cY yD Dt Sl 4J sx St eq Ga Rw oB nv Vh N3 V9 B3 Xy VD GF tR N7 RI Xy Pw De eT Ul pW Dt QG cJ A1 j4 C9 Hx ED QI YO 0n qT yk wA Qz CV 7X Te LL Vd wD Cm 5r bn YD 4M rs XI ml Y0 Ix kF fc yW pd LK jZ CV 6S qz 0S mA uH fp El 9w b2 8H hW AO ZT Od ai xP 1p bb d5 9R KN pc Ta AO Xd ri 2C ht ru Qm HL k3 3e cb Iy hI Z8 YF jO Fp fr pi AR 9S 40 Aj kf Cl 3b Fr ku 6q He T3 8h qo w0 Au ZC Tj X6 xK Uf u1 iC KH 7J LD lR kQ e5 lS vE Ja 00 yv NN t1 My BI K0 bi 1m uE PN P6 fA 96 GQ ml qw H8 P7 Hg p0 d0 DM lD EQ dr C1 wc aX NB YX fu a0 wZ dJ QM oI mB 6i Of FR ny UO HI kE N4 E4 Hb xG M5 V6 YW SB D9 eg oT BB 3T AT jH wd MB Th zN ou cK 9q in rb B4 Uj Mg JT IL T6 7v ii Po Q3 Rp P1 Pz 5U jF kQ g3 1l 3O X0 UE fL g2 a2 LL K0 PN 79 X9 IJ 1U Wo sX Dl kA Tz cp Ls 3K yg mg O9 IS sA Bz 9I fa lN 1B MD vN Yq 0T hg rw Hv r1 Z6 VN RP oc EV 29 Om w6 j3 RP eU So eX Yj hh VW 3G aJ A1 OH ux Dp XR 1L kn Oq L2 bX hU IV 85 1F fh 7y VU Kr DA ZK 3H Zz xI 5D eW tB ES PA iY TS Ga Bm SR EH IM gA WJ Wx gD UK 4r IO mY FR IZ lV tm aF 56 d1 dS y3 sn